Alors qu'un rude hiver s'est installé dans la forêt, Loup gris ne pense plus qu'à se réchauffer. Tandis qu'il cherche un abri, il échappe à une créature effrayante dans une grotte, roule en boule dans la neige, s'essaie à la natation et parle du nez après avoir attrapé un rhume.
Loup gris se réveille d'excellente humeur et part en quête de nourriture. Mais les proies qu'il chasse sont bien plus malignes que lui. Le bélier, le mouton, le chien, le cochon et le cheval vont tout faire pour lui gâcher sa jour...
